ΤΕΛΕΙΩΝΕΙ ΤΟ ΔΩΡΕΑΝ ΧΡΗΜΑ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΚΤ !!!

 

Την πρώτη αύξηση των επιτοκίων της ύστερα από 10 και πλέον χρόνια προανήγγειλε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα καθώς και τον τερματισμό των καθαρών αγορών ομολόγων.

Το Δ.Σ. της ΕΚΤ ανακοίνωσε συγκεκριμένα μετά τη συνεδρίασή του ότι σχεδιάζει να προχωρήσει σε αύξηση των βασικών επιτοκίων κατά 0,25% στην επόμενη συνεδρίασή του τον Ιούλιο διαμηνύοντας παράλληλα ότι προτίθεται να προβεί και σε νέα αύξηση τους -το ύψος της οποίας θα καθοριστεί από την πορεία του πληθωρισμού- τον Σεπτέμβριο. Εάν οι μεσοπρόθεσμες προοπτικές για τον πληθωρισμό επιμείνουν ή επιδεινωθούν, τότε η αύξηση του Σεπτεμβρίου θα είναι μεγαλύτερη από αυτήν του Ιουλίου.

Η ΕΚΤ ανακοίνωσε ακόμη τον τερματισμό των καθαρών αγορών ομολόγων, τόσο στο πλαίσιο του έκτακτου προγράμματος αγορών περιουσιακών στοιχείων λόγω της πανδημίας (ΡΕΡΡ) όσο και του τακτικού ΑΡΡ. Διεμήνυσε ωστόσο ότι θα συνεχίσει να επανεπενδύει πλήρως τα ποσά από την εξόφληση τίτλων που έχει αποκτήσει καθώς και ότι οι καθαρές αγορές ομολόγων θα μπορούσαν να επανεκκινήσουν εάν οι συνθήκες στις αγορές επιδεινωθούν λόγω πανδημίας. Στο πλαίσιο αυτό, επανέλαβε τη δέσμευση για στήριξη της Ελλάδας που βρίσκεται εκτός επενδυτικής βαθμίδας με αγορές ομολόγων που εκδίδονται από το Ελληνικό Δημόσιο πέρα και πάνω από τη μετακύλιση λήξεων, προκειμένου να αποφευχθεί ενδεχόμενη διαταραχή.

Η ΕΚΤ εξέφρασε την ανησυχία της για τον πληθωρισμό ο οποίος ξεπέρασε τις εκτιμήσεις της και όπως ανέφερε αποτελεί «μείζονα πρόκληση για όλους μας». Αναμένει πλέον ότι ο ετήσιος πληθωρισμός θα εκτοξευθεί φέτος στο 6,8% (έναντι 5,1% που προέβλεπε τον Μάρτιο) και εν συνεχεία θα επιβραδυνθεί στο 3,5% το 2023 και στο 2,1% το 2024 (αντί του 2,1% και του 1,9% που ήταν η προηγούμενη εκτίμησή της).

ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΥΨΟΥΣ 35 ΔΙΣ ΕΧΕΙ ΑΓΟΡΑΣΕΙ Η ΕΚΤ ΜΕΣΩ PEPP !!!

 

Στα 35 δισ. ευρώ (34,935 δισ. ευρώ) ανέρχεται πλέον η αξία των ελληνικών ομολόγων που έχει αγοράσει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) στο πλαίσιο του προγράμματος πανδημίας (ΡΕΡΡ).


Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία που δημοσιοποίησε η ΕΚΤ, μέσα σε ένα μήνα (από τις 21/10 έως τις 21/11/2021) η Κεντρική Τράπεζα αγόρασε από τη δευτερογενή αγορά ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου αξίας 2,749 δισ. ευρώ, συμβάλλοντας έτσι στην ενίσχυση της ρευστότητας αλλά και στη συγκράτηση των ονομαστικών επιτοκίων σε χαμηλό επίπεδο.

Μετά και τις τελευταίες αυτές αγορές η ΕΚΤ κατέχει πλέον το περίπου το 52% των λεγόμενων «ομολόγων αναφοράς» του Ελληνικού Δημοσίου. Στα ομόλογα αναφοράς δεν περιλαμβάνονται τα ομόλογα SMP-ANFAS ούτε τα ομόλογα που έχουν μείνει από το PSI μετά την ανταλλαγή το 2017 καθώς ούτε και τα private placement με τράπεζες.

Το σύνολο των ομολόγων που διαπραγματεύονται στην αγορά - και χαρακτηρίζονται ως επιλέξιμα από την ΕΚΤ - ανέρχεται σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία του Γενικού Λογιστηρίου του Κράτους σε περίπου 93 δισ. ευρώ. Επομένως η ΕΚΤ διακρατά το 37,6% του Ελληνικού Δημόσιου Χρέους, (294 δισ. ευρώ) το υπόλοιπο κομμάτι του χρέους αποτελείται από τα δάνεια του ΔΝΤ, τα διακρατικά καθώς και εκείνα του ΕSM που χορηγήθηκαν στο πλαίσιο των Μνημονίων.

Αξίζει, βέβαια, να σημειωθεί ότι η ΕΚΤ εξάντλησε την ευελιξία της κατά την εφαρμογή του προγράμματος πανδημίας, το οποίο όμως ολοκληρώνεται τον Μάρτιο, κάτι που σημαίνει ότι εφάρμοσε αρκετά ελαστικά κριτήρια ειδικά στην περίπτωση της Ελλάδος, κατά τις αγορές ομολόγων. Το ανώτατο όριο των αγορών προσδιορίζεται από την λεγόμενη κλείδα της κάθε χώρας, η οποία στην περίπτωση της Ελλάδος έχει οριστεί στο 2,47% (euro system key). Ωστόσο ο κανόνας που έμεινε απαράβατος, ήταν εκείνος που δεν επιτρέπει στην ΕΚΤ να κατέχει πάνω από το 50% οποιασδήποτε συγκεκριμένης κατηγορίας (π.χ 10ετούς διαρκειας) ομολόγων.

ΚΕΡΔΙΖΕΙ ΛΙΓΟ ΧΡΟΝΟ Η ΕΛΛΑΔΑ: ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟ ΤΟΥ 2022 ΟΙ ΑΠΟΦΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ PEPP !!!

 

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα λόγω της νέας παράλλαξης omicron της Covid 19 και της εύλογης ανησυχίας που έχει δημιουργηθεί στις αγορές και τις οικονομίες, έχει αποφασίσει στην κρίσιμη συνεδρίαση στις 16 Δεκεμβρίου 2021 να μην λάβει αποφάσεις για τον τερματισμό του προγράμματος πανδημίας (PEPP).

Και ως εκ τούτου δεν θα υπάρξουν αναφορές για την Ελλάδα, η οποία αποτελεί ειδική περίπτωση καθώς εντάχθηκε στο πρόγραμμα πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια ποσοτικής χαλάρωσης που είναι η επενδυτική βαθμίδα.

Με βάση πληροφορίες η Christine Lagarde, η επικεφαλής της ΕΚΤ, δεν θα δεσμευτεί σε αυτή τη συνεδρίαση για αλλαγές του προγράμματος πανδημίας και θα μεταθέσει τις αποφάσεις για την επόμενη συνεδρίαση στις 3 Φεβρουαρίου 2022.

Ενώ η παράλλαξη omicron ακόμη δεν μας έχει δείξει εάν αποτελεί σοβαρό πρόβλημα για τη διαιώνιση της πανδημίας, εντούτοις με πρόσχημα την αβεβαιότητα που έχει δημιουργηθεί θα επιτρέψει στη Lagarde να αναβάλει για δύο μήνες ουσιαστικά τις τελικές αποφάσεις για τη νομισματική πολιτική.

Ωστόσο, πρέπει να τονιστεί ότι υπάρχει μια νέα αρνητική εξέλιξη για το πρόγραμμα πανδημίας που ονομάζεται ο νέος υπουργός Οικονομικών της Γερμανίας, Christian Lindner, ο οποίος είναι θιασώτης των μέτρων λιτότητας, ακόμη πιο σκληρός από τον πρώην υπουργό οικονομικών της Γερμανίας, W. Schauble.

ΟΤΑΝ ΤΕΛΕΙΩΣΕΙ Η ΣΤΗΡΙΞΗ ΤΗΣ ΕΚΤ ΘΑ ΠΕΣΕΙ ΠΟΛΥ ΚΛΑΜΑ...

 

ΤΡΟΜΑΖΟΥΝ ΤΗΝ ΕΚΤ ΤΑ ΕΠΕΡΧΟΜΕΝΑ ΝΕΑ LOCKDOWNS !!! ΚΡΙΣΙΜΗ ΣΥΝΕΔΡΙΑΣΗ ΤΟ ΦΘΙΝΟΠΩΡΟ !!!

 

Στις 9 Σεπτεμβρίου 2021, συνεδριάζει η ΕΚΤ και η συνεδρίαση αυτή θα είναι ιδιαίτερη κρίσιμη.

Μπορεί η Γερμανία και ο άξονας του Βορρά να ζητάει μείωση του προγράμματος πανδημίας (PEPP) που είναι ένα παράλληλο και άτυπο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης… αλλά η ΕΚΤ και η Lagarde αρχίζουν να βλέπουν σύννεφα στο βάθος του ορίζοντα.

Ορατός ο κίνδυνος lockdowns εκ νέου στην Ευρώπη στο δυσμενές σενάριο της ΕΚΤ

Με βάση πληροφορίες η ΕΚΤ σε ένα δυσμενές σενάριο που έχει αναλύσει, βλέπει νέα lockdowns στην Ευρώπη το φθινόπωρο – χειμώνα 2021 και 2022, προβλέπει ευρύτερη αποσταθεροποίηση των οικονομιών και των αγορών, οπότε πρέπει να δράσει.
Στο πλαίσιο αυτό στην συνεδρίαση στις 9 Σεπτεμβρίου 2021 η ΕΚΤ σχεδιάζει να προβεί σε δύο κινήσεις ώστε να στείλει ένα μήνυμα στις αγορές.

Οι δυο κινήσεις της ΕΚΤ στις 9 Σεπτεμβρίου 2021

ΤΟ PEPP ΤΗΣ ΕΚΤ ΔΙΕΣΩΣΕ ΠΡΟΣΩΡΙΝΑ...ΤΗΝ ΧΩΡΑ ΑΠΟ ΑΣΦΥΞΙΑ !!!

ΗΔΗ ΧΩΡΕΣ-ΔΟΡΥΦΟΡΟΙ ΤΩΝ ΓΕΡΜΑΝΩΝ ΖΗΤΟΥΝ ΕΠΙΣΤΡΟΦΗ ΣΤΟ ΣΥΜΦΩΝΟ ΣΤΑΘΕΡΟΤΗΤΑΣ
Αρχίζουν να μυρίζουν ήδη νέα μνημόνια. Άλλωστε ο λύκος Σόιμπλε δεν είπε τυχαία όσα είπε πριν λίγες μέρες...

Τι μεταδίδει το newmoney.gr


Συνολικά, στο Ταμείο της χώρας έχουν προστεθεί κατά τη διάρκεια της πανδημίας 33,6 δισ. ευρώ, ή και 40,7 δισ. ευρώ από τον Ιούλιο του 2019. Σήμερα τα ταμειακά διαθέσιμα της χώρας είναι 36,1 δισ. ενώ τον Μάρτιο 2020 -όταν ξεσπούσε η κρίση- ήταν 36,6 δισ. ευρώ.

Τα ταμειακά διαθέσιμα μένουν έτσι «άθικτα» στο ύψος τους, παρά το γεγονός ότι η κυβέρνηση, επί 15 μήνες, έχει μειωμένα έσοδα αλλά αυξημένες δαπάνες και μέτρα στήριξης, που ανέρχονται στα 40,7 δισ. ευρώ για τα έτη 2020-2021.

Είναι προφανές έτσι ότι όχι μόνο δεν «φαγώθηκαν» τα λεφτά από το «μαξιλάρι» του δανείου του ESM από το 3ο Μνημόνιο, αλλά το αποθεματικό του κράτους βρίσκεται εκεί που βρισκόταν πριν ξεσπάσει η πανδημία. Αλλά έχει αλλάξει η σύνθεσή του. Νέα δάνεια με το χαμηλότερο επιτόκιο στη ιστορία του ελληνικού κράτους (έως και μόλις 0,2% για 5-ετές ομόλογα) και χωρίς επενδυτική βαθμίδα, για μια χώρα που «κούρεψε» τους πιστωτές της πριν 9 χρόνια.

Εκτός από την ανάγκη να έχει χρήματα λόγω κρίσης το κράτος, υπάρχει και η ανησυχία για το μέλλον του ελληνικού χρέους. Μια κρίση δανεισμού άλλωστε είχε οδηγήσει τη χώρα στα Μνημόνια.

Αντίθετα όμως με το 2010 και το 2015, η αύξηση του δανεισμού έχει άλλα χαρακτηριστικά. Η Ελλάδα όμως όχι μόνον δεν είναι μόνη πια σε αυτή τη φάση υπερδανεισμού και ελλειμμάτων, αλλά καταφέρνει να είναι και σε πλεονεκτικότερη θέση έναντι πολλών άλλων ισχυρών κρατών, εν πολλοίς διότι η χώρα έχει βιώσει μνημόνια και έχει εφαρμόσει μεταρρυθμίσεις που την έχουν βάλει ξανά στον «χάρτη» των διεθνών χρηματαγορών.

Και το Ελληνικό Δημοσιονομικό Συμβούλιο, στην τελευταία του έκθεση, εξηγεί γιατί παρά τη μεγάλη αύξηση του λόγου δημόσιου χρέους/ΑΕΠ, υπάρχουν σημαντικοί παράγοντες που καθιστούν το ελληνικό δημόσιο χρέος διαχειρίσιμο σε μεσο-μακροπρόθεσμο ορίζοντα.

Όπως υποστηρίζει:

ΔΟΥΛΕΜΑ ΣΤΑΪΚΟΥΡΑ-ΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ: ΠΑΝΗΓΥΡΙΖΟΥΝ ΜΕ ΤΙΣ ΠΛΑΤΕΣ ΤΗΣ ΕΚΤ !!!

 

Ας είναι καλά η Λαγκάρντ και το PEPP...

Είναι στη φύση των πολιτικών να πανηγυρίζουν. Ειδικά όταν έχουμε να κάνουμε με διεθνείς, ας πούμε, επιτυχίες όπως η έκδοση του 10ετούς ομολόγου την Τετάρτη, με τον υπουργό Οικονομικών, Χρήστο Σταϊκούρα, να δηλώνει ότι η έκδοση επιβεβαιώνει ότι «η χώρα κερδίζει την εμπιστοσύνη της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας και επιστρέφει, σταδιακά, στην πλήρη κανονικότητα».

Το πρόβλημα με τον παραπάνω πανηγυρισμό είναι διπλό. Διότι το ευρύ κοινό ελάχιστα το απασχολεί αν βγήκε ομόλογο, ποιο ήταν το επιτόκιο και το spread μεταξύ ελληνικού - γερμανικού 10ετούς, η ποιότητα των επενδυτών και τα άλλα ωραία που αναφέρει ο κύριος υπουργός. Οπότε προς τι οι μεγαλοστομίες;

 Σε ό,τι αφορά το πιο ειδικό κοινό που παρακολουθεί τα των ομολόγων και αγορών, διαβάζοντας τη δήλωση Σταϊκούρα, δύσκολα θα συγκρατήσει ένα ειρωνικό χαμόγελο, διότι η πολύ καλή πορεία του ομολόγου οφείλεται σε έναν και μόνο λόγο: την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα η οποία εξαιτίας της πανδημίας και των έκτακτων μέτρων αγοράζει ελληνικά ομόλογα. Αν, χτυπάμε ξύλο, η ΕΚΤ έβαζε ένα απότομο τέλος στις αγορές ομολόγων, αυτά που θα βλέπαμε στη στιγμή δεν θα ήταν καθόλου όμορφα.

Η ΕΚΤ ΔΙΑΤΗΡΕΙ ΑΜΕΤΑΒΛΗΤΑ ΤΑ ΕΠΙΤΟΚΙΑ ΚΑΙ ΣΥΝΕΧΙΖΕΙ ΤΟ PEPP !!!

 

Σε μια κίνηση που ανέμεναν αγορές και επενδυτές, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα διατήρησε αμετάβλητα τα βασικά της επιτόκια, όπως σημειώνεται σε ανακοίνωση μετά από τη συνεδρίαση του Εκτελεστικού Συμβουλίου της ΕΚΤ.

Ειδικότερα, το επιτόκιο επαναχρηματοδότησης μένει στο 0%, το επιτόκιο δανεισμού παραμένει στο 0,25% και το επιτόκιο καταθέσεων διατηρείται στο -0,50%.

Το Διοικητικό Συμβούλιο θα συνεχίσει να διενεργεί καθαρές αγορές στοιχείων ενεργητικού στο πλαίσιο του έκτακτου προγράμματος αγοράς στοιχείων ενεργητικού λόγω πανδημίας (pandemic emergency purchase programme – PEPP), το συνολικό ποσό του οποίου ανέρχεται σε 1,85 τρισ. ευρώ, τουλάχιστον μέχρι το τέλος Μαρτίου 2022 και, σε κάθε περίπτωση, μέχρις ότου το Διοικητικό Συμβούλιο κρίνει ότι η κρίση του κορωνοϊού έχει λήξει.

Η ΛΑΓΚΑΡΝΤ ΘΑ ΣΥΝΕΧΙΣΕΙ ΤΟ PEPP !!! ΕΥΝΟΗΜΕΝΗ Η ΕΛΛΑΔΑ !!!