ΒΟΥΛΙΑΖΟΥΝ ΟΙ ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΕΣ: ΟΙ ΕΠΕΝΔΥΤΕΣ ΞΕΠΟΥΛΟΥΝ ΟΜΟΛΟΓΑ !!!

 

Οι επενδυτές σήκωσαν 50 δισ. δολάρια από ομολογιακά επενδυτικά προϊόντα αναδυόμενων αγορών φέτος, ένα σημάδι ότι η απότομη αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής στις ανεπτυγμένες οικονομίες και ο πόλεμος στην Ουκρανία πυροδότησε φυγή κεφαλαίων από τις συγκεκριμένες αγορές

Οι καθαρές εκροές από τα κεφάλαια σταθερού εισοδήματος του EM είναι οι μεγαλύτερες τα τελευταία 17 χρόνια, πολύ χειρότερες από ό,τι καταγράφηκε κατά τη διάρκεια μιας περιόδου έντονης ανησυχίας για την οικονομία της Κίνας το 2015, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε η JPMorgan.

«Ήταν αρκετά δραματικό», δήλωσε ο Marco Ruijer, διαχειριστής χαρτοφυλακίου αναδυόμενων αγορών στη William Blair, προσθέτοντας ότι ο συνδυασμός του αυξανόμενου παγκόσμιου πληθωρισμού, της σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής και της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία έχει δημιουργήσει «μια τέλεια καταιγίδα» για τις αναδυόμενες αγορές χρέους.

Η ισχυρή μετατόπιση από τα ομόλογα των αναδυόμενων αγορών, τα οποία συνήθως θεωρούνται πιο ριψοκίνδυνα από τα αντίστοιχα αναπτυγμένων αγορών, οδήγησε τις τιμές σε απότομη πτώση. Ο δείκτης αναφοράς των κρατικών ομολόγων αναδυόμενων αγορών εκφρασμένων σε δολάρια, ο JPMorgan EMBI Global Diversified, έχει πτώση 18,6% και κινείται για τη χειρότερη χρονιά στην ιστορία του.

Οι αναδυόμενες αγορές υπέφεραν ήδη από τις συνέπειες της πανδημίας πριν χτυπήσουν οι αντίθετοι άνεμοι του τρέχοντος έτους, σημειώνουν οι Financial Times.

Η ΕΚΤ ΘΕΛΕΙ ΝΑ ΒΑΛΕΙ ΜΑΧΑΙΡΙ ΣΤΗΝ ΔΩΡΕΑΝ ΚΟΝΟΜΑ ΤΩΝ ΤΡΑΠΕΖΙΤΩΝ !!!

ΟΙ ΕΛΛΗΝΙΚΕΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΧΟΥΝ ΚΟΝΟΜΗΣΕΙ ΗΔΗ ΑΦΟΥ ΤΣΙΜΠΗΣΑΝ ΔΙΣΕΚΑΤΟΜΜΥΡΙΑ ΜΕ ΑΡΝΗΤΙΚΟ ΕΠΙΤΟΚΙΟ, ΑΛΛΑ ΑΝΤΙ ΝΑ ΤΑ ΡΙΞΟΥΝ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΕΚΑΝΑΝ ΜΠΙΖΝΕΣ ΜΕ ΟΜΟΛΟΓΑ...
Προς αλλαγή των όρων του προγράμματος χορήγησης ρευστότητας με αρνητικό επιτόκιο.Οι ελληνικές τράπεζες έχουν αντλήσει 51 δις !!!

Δωρεάν κέρδη πολλών δισεκατομμυρίων είναι έτοιμες να αποσπάσουν οι τράπεζες τους επόμενους μήνες, όταν αρχίσει η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα να αυξάνει τα επιτόκιά της, εκμεταλλευόμενες τα αρνητικά επιτόκια με τα οποία έχουν δανεισθεί από την ΕΚΤ το ιλιγγιώδες ποσό των 2,2 τρισ. ευρώ. Όμως, η ΕΚΤ έχει αντιληφθεί πόσο σοβαρό πολιτικό πρόβλημα θα δημιουργούσε αυτή η δωρεάν διανομή κερδών στις τράπεζες και ψάχνει τρόπους για να την εμποδίσει, όπως αποκάλυψαν χθες οι "Financial Times".

Οι ελληνικές τράπεζες είναι από τις πλέον ωφελημένες της ευρωζώνης από το πρόγραμμα παροχής ρευστότητας με αρνητικό επιτόκιο, TLTRO III, που ενεργοποίησε η ΕΚΤ εν μέσω της πανδημίας για να στηρίξει την ευρωπαϊκή οικονομία. Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος (λογιστική κατάσταση για τον Μάιο 2022), το υπόλοιπο των δανείων αρνητικού επιτοκίου με μακροχρόνια διάρκεια (τρία έτη) που είχαν αντλήσει οι ελληνικές τράπεζες προσέγγιζε τα 51 δισ. ευρώ.

Δεν είναι τυχαίο ότι στη χθεσινή συνεδρίαση του Χρηματιστηρίου οι τραπεζικές μετοχές δέχθηκαν αρκετά ισχυρή πίεση μετά τη δημοσίευση του ρεπορτάζ από τους "F.T", με τον τραπεζικό δείκτη να κλείνει 1,72% χαμηλότερα. Με δεδομένο το τεράστιο άνοιγμα των τραπεζών στα δάνεια αρνητικού επιτοκίου της ΕΚΤ, κάθε αλλαγή των όρων δανεισμού προς το χειρότερο θα είχε σημαντική επίδραση στην κερδοφορία των τραπεζών.

Το πρόβλημα που καλείται να αντιμετωπίσει η ΕΚΤ δεν είναι μόνο οικονομικής φύσεως, αλλά κατ' εξοχήν πολιτικό: όσο θα αυξάνει τους επόμενους μήνες το επιτόκιο αποδοχής καταθέσεων από τις εμπορικές τράπεζες, για να περάσει σε θετικό πρόσημο πιθανότατα μέσα στον Σεπτέμβριο, τόσο περισσότερα δωρεάν κέρδη θα μοιράζει στις τράπεζες. Θα μπορούν, πολύ απλά, να καταθέτουν στην ΕΚΤ ποσά που η ίδια τους έχει δανείσει με χαμηλότερο, αρνητικό επιτόκιο και να καρπώνονται τη διαφορά από το υψηλότερο επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ.

Σε μια περίοδο, όμως, όπου οι τράπεζες μοιράζουν μπόνους σε στελέχη και μερίσματα σε μετόχους, ενώ η ευρωπαϊκή οικονομία ταλαιπωρείται από μια νέα κρίση και οι καταναλωτές από τα ρεκόρ του πληθωρισμού, μια τέτοια διανομή δωρεάν κερδών θα μπορούσε να προκαλέσει θύελλα αντιδράσεων.

ΑΝΑΣΑ ΑΠΟ ΤΗΝ ΛΑΓΚΑΡΝΤ: Η ΕΚΤ ΘΑ ΑΓΟΡΑΖΕΙ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΑ !!!

 

Reuters: Ομόλογα Ελλάδας, Ιταλίας, Ισπανίας και Πορτογαλίας θα αγοράζει η ΕΚΤ


Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Tράπεζα αναμένεται να αγοράσει εκ νέου ομόλογα από Ιταλία, Ισπανία, Πορτογαλία και Ελλάδα με μέρος των εσόδων που έχει από τη λήξη γερμανικού, γαλλικού και ολλανδικού χρέους, στην προσπάθειά της να περιορίσει τις διαφορές μεταξύ του κόστους δανεισμού τους. Αυτό αποκαλύπτει το Reuters, επικαλούμενο πληροφορίες από στελέχη της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.

Από 1/7 τίθεται σε εφαρμογή το πλάνο

Σύμφωνα με το δημοσίευμα, η ΕΚΤ πρόκειται να ξεκινήσει αυτές τις κινήσεις την 1/7, προκειμένου να αποτρέψει τις μεγάλες διαφορές που υπάρχουν στα επιτόκια μεταξύ των χωρών της Ευρωζώνης, κάτι που, σύμφωνα με τους ειδικούς, θα μπορούσε να αποτελέσει εμπόδιο στα σχέδιά της για αύξηση των επιτοκίων, ώστε να αντιμετωπιστεί ο διαρκώς αυξανόμενος πληθωρισμός.

ΟΙ ΗΠΑ ΘΕΛΟΥΝ ΝΑ ΧΡΕΟΚΟΠΗΣΟΥΝ ΤΗΝ ΡΩΣΙΑ ΜΕ...ΤΟ ΣΤΑΝΙΟ !!!!

 

Ρωσία: «Συμβολική» αθέτηση πληρωμών 100 εκατ. δολ. - Πιστωτικό γεγονός «βλέπει» η Δύση, για «φάρσα» μιλά η Μόσχα


Για πρώτη φορά από το 1918 η Ρωσία αθέτησε πληρωμές ομολόγων, ύψους 100 εκατ. δολαρίων περίπου, με τη Δύση να «βλέπει» πιστωτικό γεγονός και τη Μόσχα να κάνει λόγο για «φάρσα».

Οι πληρωμές τόκων συνολικού ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων έπρεπε να καταβληθούν στις 27 Μαΐου και υπόκεινται σε περίοδο χάριτος που έληξε το βράδυ της Κυριακής.

Αρκετά μέσα ενημέρωσης ανέφεραν ότι οι ομολογιούχοι δεν έχουν λάβει ακόμη τις πληρωμές, αφού οι προσπάθειες της Ρωσίας να πληρώσει στο νόμισμα ρούβλι μπλοκαρίστηκαν από διεθνείς κυρώσεις.

Συμβολική αθέτηση πληρωμών

Ωστόσο, η αθέτηση πληρωμών είναι ως επί το πλείστον συμβολική προς το παρόν, και ελάχιστη σημασία έχει για τους Ρώσους, οι οποίοι σύμφωνα με το Bloomberg είναι αντιμέτωποι με άλλης φύσεων οικονομικά προβλήματα.

Τον Μάιο, οι Ηνωμένες Πολιτείες άφησαν άκυρη την άδεια πληρωμής των κατόχων ομολόγων, γεγονός που επέτρεψε στη Ρωσία να εξυπηρετήσει το εξωτερικό της χρέος. Την περασμένη εβδομάδα, η Ρωσία χρησιμοποίησε για πρώτη φορά έναν νέο μηχανισμό για να πληρώσει το κουπόνι των ευρωομολόγων σε ρούβλια. Ο υπουργός Οικονομικών Anton Siluanov είπε ότι αυτό δεν ήταν σε καμία περίπτωση χρεοκοπία. Σύμφωνα με τον Siluanov, οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Ευρωπαϊκή Ένωση μαγειρεύουν πλασματικά εμπόδια στην εξυπηρέτηση του εξωτερικού χρέους της Ρωσίας προκειμένου να «το βάλουν την ετικέτα «default».

ΣΤΟΥΡΝΑΡΑΣ: Η ΕΚΤ ΘΑ ΑΝΤΙΜΕΤΩΠΙΣΕΙ ΤΑ ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΑ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ !!!

 

Την πεποίθησή του ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα διαθέτει όλα τα «εργαλεία» προκειμένου να αντιμετωπίσει προβλήματα ή κατακερματισμό στην αγορά ομολόγων, τόνισε ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος, κ. Γ. Στουρνάρας.

Σε χαιρετισμό του κατά την έναρξη του Διεθνούς Σεμιναρίου Μακροοικονομίας του NBER, το οποίο φιλοξενεί η ΤτΕ στην Αθήνα, ο κ. Στουρνάρας επανέλαβε τη θέση του ότι η αύξηση των επιτοκίων θα πρέπει να είναι σταδιακή προκειμένου να μην πλήξει την οικονομία.

Ο διοικητής της ΤτΕ υπογράμμισε ότι το διοικητικό συμβούλιο της ΕΚΤ έχει, ήδη, ανακοινώσει ότι θα υπάρξει ευελιξία στον τρόπο επανεπένδυσης των ομολόγων που λήγουν στο πλαίσιο του έκτακτου προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης ΡΕΡΡ, ενώ παράλληλα οι ειδικές υπηρεσίες της ΕΚΤ εξετάζουν τη δημιουργία ενός νέου εργαλείου ώστε να αποφευχθεί ο κατακερματισμός της αγοράς ομολόγων.

Όπως σημείωσε «στη δήλωση του Διοικητικού Συμβουλίου της περασμένης εβδομάδας, εκφράσαμε την αποφασιστικότητά μας να αντιμετωπίσουμε τη σύσφιξη των συνθηκών χρηματοδότησης και τους κινδύνους κατακερματισμού. Θα εφαρμόσουμε ευελιξία κατά την επανεπένδυση των εξαγορών στο πλαίσιο του Προγράμματος Αγορών Έκτακτης Ανάγκης για Πανδημία ή PEPP, προκειμένου να διατηρήσουμε την ομαλή μετάδοση των ερεθισμάτων της νομισματικής πολιτικής σε ολόκληρη τη ζώνη του ευρώ, η οποία είναι σημαντική για την επίτευξη της εντολής μας για τη σταθερότητα των τιμών. Επιπλέον, εξετάζεται επίσης ένα νέο μέσο για την άμβλυνση των επεισοδίων κατακερματισμού».

Τόνισε ακόμη ότι δεν θα πρέπει να γίνεται σύγκριση μεταξύ της οικονομίας των ΗΠΑ και αυτής της ευρωζώνης, καθώς βρίσκονται σε διαφορετική φάση του οικονομικού κύκλου, ενώ

Η ομιλία του κ. Στουρνάρα

Χαίρομαι που σας καλωσορίζω στην Αθήνα και στην Τράπεζα της Ελλάδος για το Διεθνές Σεμινάριο Μακροοικονομίας του NBER. Επιτρέψτε μου να πω κατ' αρχάς ότι μου δίνει ιδιαίτερη χαρά να φιλοξενώ ένα σεμινάριο ενός οργανισμού που έχει τόσο πλούσια ιστορία. Αντιλαμβάνομαι ότι το NBER ιδρύθηκε πριν από περισσότερα από 100 χρόνια -το 1920 για την ακρίβεια- με τον Wesley Clair Mitchell να υπηρετεί ως ο πρώτος διευθυντής έρευνας του οργανισμού. Ο Μίτσελ ήταν κορυφαίος εμπειρογνώμονας σε θέματα επιχειρηματικών κύκλων και επέβλεπε ένα πολύ μικρό προσωπικό για τη μελέτη του εν λόγω θέματος.

ΛΑΓΚΑΡΝΤ: ΜΠΟΡΟΥΜΕ ΝΑ ΕΜΠΟΔΙΣΟΥΜΕ ΤΗΝ ΑΝΟΔΟ ΤΩΝ SPREAD ΤΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ !!!

 

Την ετοιμότητα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να δράσει θέτοντας όριο στις αποδόσεις των spread στα κρατικά ομόλογα των χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης υπογράμμισε η επικεφαλής της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ.

Όπως ανέφερε το Bloomberg, κατά την τοποθέτηση της στη συνεδρίαση του Eurogroup στις Βρυξέλλες, η Γαλλίδα αξιωματούχος είπε πως η ευρωτράπεζα μπορεί να έχει στη διάθεσή της εργαλεία που θα εμποδίσουν την άνοδο των spread των ομολόγων και τις «παράλογες κινήσεις» στην αγορά.

Η κ. Λαγκάρντ σημείωσε πως αυτά τα εργαλεία θα ενεργοποιηθούν εάν τα spread κινηθούν πολύ ανοδικά σε σύντομο χρονικό διάστημα, σύμφωνα με το δημοσίευμα.

Νέα επιδείνωση καταγράφηκε σήμερα στις αγορές των κρατικών ομολόγων, καθώς η επίδραση της χθεσινής παρέμβασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας φαίνεται ότι ξεθωριάζει, εν μέσω και των διαδοχικών αυξήσεων επιτοκίων από τις κεντρικές τράπεζες.

Η νομισματική αρχή της Ευρωζώνης, μεταξύ άλλων, έδωσε εντολή στις αρμόδιες επιτροπές να ξεκινήσουν τη δημιουργία ενός νέου εργαλείου, το οποίο θα έχει ως στόχο την άμβλυνση των απρόσμενων πιέσεων στις αποδόσεις των ομολόγων, εν όψει και της πρώτης αύξησης επιτοκίου έπειτα από 11 χρόνια.

ΕΡΧΕΤΑΙ ΤΣΟΥΝΑΜΙ ΝΕΩΝ ΚΟΚΚΙΝΩΝ ΔΑΝΕΙΩΝ ΚΑΙ «ΑΝΑΤΙΝΑΞΗ» ΤΡΑΠΕΖΩΝ !!!

 

ΕΡΧΕΤΑΙ ΚΛΑΜΑ: ΟΙ ΑΥΞΗΣΕΙΣ ΤΩΝ ΕΠΙΤΟΚΙΩΝ ΑΠΟ ΤΙΣ ΚΕΝΤΡΙΚΕΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΦΕΡΝOYN ΑΚΡΙΒΟ ΔΑΝΕΙΣΜΟ ΚΑΙ ΔΥΣΚΟΛΕΣ ΜΕΡΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΑΓΚΟΣΜΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ !!!

 

ΕΡΧΟΝΤΑΙ ΔΥΣΚΟΛΑ: ΑΚΡΙΒΑΙΝΕΙ ΚΑΤΑ ΠΟΛΥ Ο ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ !!!

 

Σημαντική υποχώρηση κατέγραψαν την Τρίτη οι αποδόσεις των ομολόγων καθώς η αύξηση του πληθωρισμού σε συνδυασμό με τον σταδιακό περιορισμό της ρευστότητας (μετά την ολοκλήρωση των προγραμμάτων ποσοτικής χαλάρωσης) διαμορφώνουν ένα εξαιρετικά αρνητικό κλίμα. Ισχυρότερες πιέσεις δέχτηκαν το ομόλογα του ευρωπαικού Νότου με αποτέλεσμα το περιθώριο των ελληνικών 10ετών ομολόγων έναντι των γερμανικών να ξεπεράσει το 3%.

Στην ελληνική αγορά η απόδοση του 10ετούς ομολόγου ξεπέρασε στη διάρκεια της ημέρας το 4,7% καταγράφοντας μία αύξηση της τάξεως των 300 μονάδων βάσης (ή 3% από την αρχή του έτους). Αναλόγως κινείται και η απόδοση του 5ετούς ομολόγου η οποία έχει ξεπεράσει το 3,65%.

Σημειώνεται ότι στις αρχές Ιανουαρίου 2022 η απόδοση του 10ετούς ομολόγου κυμαίνονταν στο 1,7%. Ανάλογου εύρους αύξησης στην ελληνική αγορά έχει να εμφανιστεί από τα τέλη του 2015 - αρχές - 2016.

ΜΥΡΙΖΟΥΝ ΝΕΑ ΜΝΗΜΟΝΙΑ: ΟΙ ΜΝΗΜΕΣ ΤΩΝ PIIGS ΕΠΙΣΤΡΕΦΟΥΝ !!!

 

Tο χτύπημα στα ομόλογα του Νότου και οι μνήμες των PIIGS

Οι κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο ανακαλύπτουν πόσο δύσκολο είναι να αλλάξει κανείς το αφήγημα. Η κρίση του ευρώ και το ακρωνύμιο PIIGS (Πορτογαλία, Ιρλανδία, Ιταλία, Ελλάδα, Ισπανία), επανέρχεται ξανά στο προσκήνιο, καθώς οι μνήμες ζωντανεύουν μαζί με την αναζωπύρωση της κερδοσκοπίας των αγορών που ξεπουλούν τα ομόλογα των "αδύναμων κρίκων" της ευρωζώνης ανεβάζοντας απότομα το κόστος του δημόσιο δανεισμού.

Από τις φράσεις "επιστροφή στην κανονικότητα και την ανάπτυξη", επιστρέφουν στη συζήτηση οι φράσεις «κίνδυνοι χρεοκοπίας εταιρειών και κρατών» μια δεκαετία μετά, καθώς η ΕΚΤ αποφασίζει να ξεκολλήσει τα επιτόκια από τα αρνητικά επίπεδα στη σκιά του πληθωρισμού που καλπάζει με την παράλληλη απειλή μιας νέας ύφεσης.

Ο ανησυχίες επανέρχονται καθώς οι οικονομίες ποτέ δεν απέκτησαν την ευρωστία που προσδοκούσαν, ύστερα κι από την κρίση της Covid-19, σε πείσμα της απλόχερης "εκτύπωσης" χρήματος από τις κεντρικές τράπεζες διεθνώς, μετά το ξέσπασμα της χρηματοοικονομικής κρίσης του 2007.

Ο πληθωρισμός δείχνει ανεξέλεγκτος σε πολλές περιοχές, ενώ πολλοί πιστεύουν ότι οι τιμές μπορεί να ανέβουν υψηλότερα. Αυτές οι αντιλήψεις ενισχύονται περισσότερο από τις κεντρικές τράπεζες, αναφέρει σχόλιο στο Bloomberg, που αγωνίζονται να αυξήσουν τα επιτόκια.

ΤΕΛΕΙΩΝΕΙ ΤΟ ΔΩΡΕΑΝ ΧΡΗΜΑ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΚΤ !!!

 

Την πρώτη αύξηση των επιτοκίων της ύστερα από 10 και πλέον χρόνια προανήγγειλε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα καθώς και τον τερματισμό των καθαρών αγορών ομολόγων.

Το Δ.Σ. της ΕΚΤ ανακοίνωσε συγκεκριμένα μετά τη συνεδρίασή του ότι σχεδιάζει να προχωρήσει σε αύξηση των βασικών επιτοκίων κατά 0,25% στην επόμενη συνεδρίασή του τον Ιούλιο διαμηνύοντας παράλληλα ότι προτίθεται να προβεί και σε νέα αύξηση τους -το ύψος της οποίας θα καθοριστεί από την πορεία του πληθωρισμού- τον Σεπτέμβριο. Εάν οι μεσοπρόθεσμες προοπτικές για τον πληθωρισμό επιμείνουν ή επιδεινωθούν, τότε η αύξηση του Σεπτεμβρίου θα είναι μεγαλύτερη από αυτήν του Ιουλίου.

Η ΕΚΤ ανακοίνωσε ακόμη τον τερματισμό των καθαρών αγορών ομολόγων, τόσο στο πλαίσιο του έκτακτου προγράμματος αγορών περιουσιακών στοιχείων λόγω της πανδημίας (ΡΕΡΡ) όσο και του τακτικού ΑΡΡ. Διεμήνυσε ωστόσο ότι θα συνεχίσει να επανεπενδύει πλήρως τα ποσά από την εξόφληση τίτλων που έχει αποκτήσει καθώς και ότι οι καθαρές αγορές ομολόγων θα μπορούσαν να επανεκκινήσουν εάν οι συνθήκες στις αγορές επιδεινωθούν λόγω πανδημίας. Στο πλαίσιο αυτό, επανέλαβε τη δέσμευση για στήριξη της Ελλάδας που βρίσκεται εκτός επενδυτικής βαθμίδας με αγορές ομολόγων που εκδίδονται από το Ελληνικό Δημόσιο πέρα και πάνω από τη μετακύλιση λήξεων, προκειμένου να αποφευχθεί ενδεχόμενη διαταραχή.

Η ΕΚΤ εξέφρασε την ανησυχία της για τον πληθωρισμό ο οποίος ξεπέρασε τις εκτιμήσεις της και όπως ανέφερε αποτελεί «μείζονα πρόκληση για όλους μας». Αναμένει πλέον ότι ο ετήσιος πληθωρισμός θα εκτοξευθεί φέτος στο 6,8% (έναντι 5,1% που προέβλεπε τον Μάρτιο) και εν συνεχεία θα επιβραδυνθεί στο 3,5% το 2023 και στο 2,1% το 2024 (αντί του 2,1% και του 1,9% που ήταν η προηγούμενη εκτίμησή της).

ΕΡΧΕΤΑΙ ΚΛΑΜΑ: ΑΚΡΙΒΑΙΝΕΙ Ο ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΑΣ ΚΑΙ ΣΤΟ ΒΑΘΟΣ...ΝΕΑ ΜΝΗΜΟΝΙΑ !!!

 

ΑΝΑΣΑ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ ΑΝ ΑΝΑΚΟΙΝΩΘΕΙ: Η ΕΚΤ ΕΤΟΙΜΑΖΕΙ ΕΙΔΙΚΟ ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ ΑΓΟΡΑΣ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΓΙΑ ΤΙΣ ΥΠΕΡΧΡΕΩΜΕΝΕΣ ΧΩΡΕΣ !!!

 

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα πρόκειται αυτή την εβδομάδα να ενισχύσει τη δέσμευσή της να στηρίξει τις αγορές χρέους των ευάλωτων χωρών της ευρωζώνης, εάν πληγούν από sell off, καθώς οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής ετοιμάζονται να αυξήσουν τα επιτόκια για πρώτη φορά εδώ και πάνω από μια δεκαετία.

Οπως γράφουν οι Financial Times, το μεγαλύτερο μέρος των 25 μελών του διοικητικού συμβουλίου αναμένεται να υποστηρίξει πρόταση για τη δημιουργία ενός νέου προγράμματος αγοράς ομολόγων, εάν χρειαστεί για την αντιμετώπιση του κόστους δανεισμού κρατών-μελών όπως η Ιταλία, αν αυτό ξεφύγει από τον έλεγχο, σύμφωνα με αρκετούς που συμμετείχαν στις συζητήσεις.

Ακόμη και χωρίς ένα νέο πρόγραμμα, η ΕΚΤ έχει ήδη επιπλέον 200 δισεκατομμύρια ευρώ να δαπανήσει για την αγορά χρέους που υφίσταται πίεση στο πλαίσιο του υφιστάμενου προγράμματος αγοράς ομολόγων. Αυτά τα 200 δισ. ευρώ προέρχονται από την επίσπευση επανεπενδύσεων περιουσιακών στοιχείων που λήγουν έως και σε ένα έτος.

Οι επικεφαλής της ΕΚΤ, οι οποίοι συναντώνται στο Άμστερνταμ την Τετάρτη και την Πέμπτη, είναι πιθανό να συγκρουστούν για το πότε θα σταματήσουν να αγοράζουν περισσότερα ομόλογα. Ορισμένοι σχεδιάζουν να ζητήσουν να σταματήσουν οι αγορές από την Πέμπτη, αρκετές εβδομάδες νωρίτερα από το χρονοδιάγραμμα, αν και παραδέχονται ότι μόνο μια μειοψηφία μπορεί να υποστηρίξει την ιδέα.

Η κεντρική τράπεζα δέχεται πιέσεις να αντιδράσει στον πληθωρισμό-ρεκόρ και έχει μείνει πίσω από αυτές στις ΗΠΑ και στο Ηνωμένο Βασίλειο όσον αφορά τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής. Πολλά από τα γεράκια του συμβουλίου έχουν αποδεχθεί ότι θα πρέπει να παράσχουν περισσότερη υποστήριξη στις αγορές ομολόγων για να ανοίξουν τον δρόμο σε πιο επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων.

ΕΡΧΕΤΑΙ ΚΛΑΜΑ: ΤΕΛΟΣ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΒΑΖΕΙ Η ΕΚΤ !!!

 

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα πρόκειται επιτέλους να συμμετάσχει στην παγκόσμια κούρσα σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής για να αντιμετωπίσει τα αλλεπάλληλα ρεκόρ του πληθωρισμού εκτιμά το Bloomberg.

Σχεδόν τρεις μήνες από τότε που η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ πραγματοποίησε την πρώτη αύξηση των επιτοκίων, η ομόλογή της στην ευρωζώνη θα ανακοινώσει αυτή την εβδομάδα το τέλος της αγοράς ομολόγων και θα ξεκινήσει επίσημα την αντίστροφη μέτρηση για την αύξηση του κόστους δανεισμού τον Ιούλιο.

Η ΕΚΤ δίστασε να αφαιρέσει τα μέτρα τόνωσης, ενώ μετράει τις επιπτώσεις από τον πόλεμο που μαίνεται στην Ουκρανία. Αντίθετα, οι περισσότερες μεγάλες κεντρικές τράπεζες έχουν ήδη προχωρήσει σε αυτό το δρόμο, και ορισμένες μάλιστα επιταχύνουν τον ρυθμό. Η Fed διπλασίασε την ταχύτητα της ανόδου των επιτοκίων τον περασμένο μήνα με αύξηση κατά μισή μονάδα και οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής στην Αυστραλία την Τρίτη και την Ινδία την Τετάρτη θα μπορούσαν να ακολουθήσουν το παράδειγμά της με ταχύτερες κινήσεις επίσης.

Σε αυτό το πλαίσιο και με τον πληθωρισμό στην ευρωζώνη τώρα στο 8,1%, υπάρχει σαφής συναίνεση στην ΕΚΤ για την ανάγκη να ξεκινήσει. Η συζήτηση τώρα εντός του Διοικητικού Συμβουλίου επικεντρώνεται στο εάν οι αυξήσεις κατά 0,25% είναι αρκετές και στο πόσο υψηλά θα βρεθούν τελικά τα επιτόκια το επόμενο έτος.

ΦΟΥΛ ΠΡΟΣ ΝΕΑ ΜΝΗΜΟΝΙΑ: ΑΚΡΙΒΑΙΝΕΙ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΛΛΑΔΑ ΤΟ ΚΟΣΤΟΣ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΣ !!!

 

Συνεχίζουν να σκαρφαλώνουν οι αποδόσεις των ομολόγων της ευρωζώνης όσο ο πληθωρισμός δείχνει τα δόντια του χτυπώντας νέο ρεκόρ τον Μάιο.

Οι αγορές χρήματος προεξοφλούν ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα θα αυξήσει τα επιτόκια κατά 110 μονάδες βάσης (1,1 ποσοστιαίες μονάδες) έως το τέλος του έτους, περιλαμβανομένης μιας πιθανότητας 30% για αύξηση των επιτοκίων κατά 50 μ.β. τον Ιούλιο.

Το κόστος δανεισμού έχει αυξηθεί από τις αρχές του έτους σε υψηλά επίπεδα και την καυτή ανάσα των αγορών νιώθουν κυρίως οι χώρες με υψηλότερα επίπεδα χρέους.

Από τις σχετικά υψηλές αποδόσεις όμως δεν εξαιρούνται και τα ασφαλή καταφύγια: H απόδοση του γερμανικού 10ετούς ομολόγου αυξήθηκε περίπου 1,07% που είναι υψηλό σχεδόν δύο εβδομάδων. Η απόδοση των 10ετών ομολόγων του ελληνικού Δημοσίου έχει αυξηθεί στο 3,6% και των ιταλικών 10ετών ομολόγων στο 3,12%. Από τις αρχές του χρόνου η απόδοση του ελληνικού 10ετούς έχει αυξηθεί κατά πολύ, καθότι τον Ιανουάριο ήταν στα επίπεδα του 1,76% και πλέον έχει ξεπεράσει το 3,6%.

Νέες δαπάνες

Το κόστος χρήματος θα συνεχίσει να αυξάνεται σε όλη την ευρωζώνη, γεγονός που κάνει την ελληνική κυβέρνηση ακόμα πιο προσεκτική στη δημοσιονομική και εκδοτική στρατηγική, καθώς επίσης στόχος του οικονομικού επιτελείου είναι να μειώνεται το σπρεντ, δηλαδή η διαφορά του κόστους δανεισμού της χώρας από άλλες χώρες.

Το αυξημένο κόστος δυσκολεύει ακόμα περισσότερο την κυβέρνηση που αναζητά δημοσιονομικό χώρο για να στηρίξει με νέα μέτρα τους καταναλωτές έναντι του ενεργειακού κόστους. Νέες δαπάνες σημαίνει και αύξηση των ελλειμμάτων της χώρας και ενδεχόμενη χρηματοδότηση τους από τις αγορές, όταν μάλιστα το κόστος δανεισμού είναι τριπλάσιο σε σχέση με αυτό που ήταν πριν από τρεις μήνες.

ΤΡΑΠΕΖΕΣ: ΧΡΥΣΗ ΚΕΡΔΟΦΟΡΙΑ...ΜΕ ΔΕΚΑΝΙΚΙΑ !!!

Η ΑΛΗΘΕΙΑ ΕΙΝΑΙ ΠΩΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΚΑΙ ΟΙ ΧΡΥΣΕΣ ΜΠΙΖΝΕΣ ΜΕ ΤΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΚΡΑΤΟΥΝ ΟΡΘΙΕΣ ΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ
Το ξεφόρτωμα των κόκκινων δανείων τις φόρτωσαν ζημιές και η νέα γενιά κόκκινων δανείων έρχεται για τις τινάξει ξανά στον αέρα !!!

Τι γράφει το insider.gr


«Φτερά» από τη μείωση των κόκκινων δανείων και τον υλοποιούμενο μετασχηματισμό τους, απέκτησαν οι τέσσερις συστημικές τράπεζες, καταγράφοντας επιδόσεις εντός στόχων ή και καθ΄ υπέρβαση αυτών στο α΄ τρίμηνο 2022, παρά τις προκλήσεις από τη νέα, γεωπολιτική κρίση και την «έκρηξη» του πληθωρισμού. Και οι τέσσερις τράπεζες έχουν μπει σε τροχιά ισχυρής κερδοφορίας που ανοίγει τον δρόμο για διανομή μερίσματος τα επόμενα χρόνια, με δύο τράπεζες να προαναγγέλλουν διανομή μερίσματος από τα κέρδη του 2022.

Σημαντική ήταν η μείωση των κόκκινων δανείων από τους ισολογισμούς τους, με τον μονοψήφιο δείκτη NPE να κατακτάται εντός του έτους και για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες. Στον αντίποδα, τα εξυπηρετούμενα δάνεια αυξάνουν, παράλληλα με την αύξηση των νέων δανείων, κυρίως προς επιχειρήσεις.

Η πανδημία και η νέα κρίση από τον πόλεμο στην Ουκρανία δεν έχουν επιφέρει θετικές εισροές στα χαρτοφυλάκια μη εξυπηρετούμενων δανείων, οι εισροές νέων κόκκινων δανείων παραμένουν αρνητικές και δεν έχει αλλοιωθεί η κουλτούρα πληρωμών. Οι προβλέψεις παραμένουν υψηλές.

Ειδικότερα, με τη σειρά των ανακοινώσεων, στο α΄ τρίμηνο 2022:

Η Τράπεζα Πειραιώς παρουσίασε βασικά λειτουργικά κέρδη 93 εκατ. ευρώ, ως αποτέλεσμα της δραστικής βελτίωσης των καθαρών εσόδων από προμήθειες, των λειτουργικών εξόδων και των εξόδων προβλέψεων.

Ο δείκτης fully loaded CET1 αποκαταστάθηκε στο 10%, ενσωματώνοντας μεγάλο μέρος του κόστους αποεπένδυσης των NPE για το 2022.

Ισχυρή ήταν η νέα παραγωγή δανείων ύψους 1,7 δισ. ευρώ το 1ο 3μηνο, η οποία οδήγησε σε επέκταση των εξυπηρετούμενων δανείων κατά 0,3 δισ., με επιτάχυνση των δανειοδοτήσεων κατά το 2ο τρίμηνο

ΣΕ ΜΑΥΡΑ ΧΑΛΙΑ Η ΠΑΓΚΟΣΜΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ: ΠΑΜΕ ΓΙΑ ΚΡΙΣΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑΣ !!!

 

ΧΟΝΤΡΑ ΚΕΡΔΗ ΣΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΑΠΟ ΤΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΤΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ !!!

 

Τα χρυσά κέρδη της Τράπεζας Πειραιώς από τα ομόλογα


Μια που αναφερθήκαμε στην Πειραιώς νομίζω ότι θα πρέπει να αποδώσουμε τα εύσημα στους διαχειριστές των ομολόγων της οι οποίοι συνέβαλαν καθοριστικά στην κερδοφορία του τριμήνου.

Από τα 585 εκατ. ευρώ που ήταν τα έκτακτα έσοδα της Τράπεζας, κάτι περισσότερο από τα μισά (286 εκατ. ευρώ) προήλθαν από τα ομόλογα και την χρήση σύνθετων χρηματοοικονομικών προϊόντων (hedging instruments).

ΤΑ ΔΙΚΗΓΟΡΙΚΑ ΓΡΑΦΕΙΑ ΠΟΥ ΒΟΗΘΗΣΑΝ ΣΤΟ ΕΓΚΛΗΜΑ ΤΟΥ PSI ΚΑΙ ΣΥΝΕΧΙΖΟΥΝ ΝΑ ΘΗΣΑΥΡΙΖΟΥΝ ΑΠΟ ΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ !!!

 

Ποια δικηγορικά γραφεία θησαυρίζουν κάθε φορά που το Δημόσιο… βγαίνει στις αγορές


Για τα αποτελέσματα της νέας εξόδου του Ελληνικού Δημοσίου στις αγορές με την έκδοση του 7ετούς ομολόγου είμαι βέβαιος ότι έχετε ενημερωθεί επαρκώς.

O Wiseman θα φωτίσει μία άλλη πτυχή – αρκετά προσοδοφόρα μάλιστα – της εκδοτικής δραστηριότητας του Δημοσίου, οποία για πολλά χρόνια βρίσκεται μακριά από τα φώτα της δημοσιότητας.

Αν και έχουν περάσει λοιπόν δέκα χρόνια από το «κούρεμα» του ελληνικού χρέους, το γνωστό PSI, ωστόσο τα νομικά γραφεία που είχαν τότε τρέξει τη διαδικασία και είχαν χρυσοπληρωθεί, εξακολουθούν να απολαμβάνουν προνομίων που εγείρουν ερωτήματα.

Βλέπετε σε όλες τις εξόδους της Ελλάδος στις αγορές από το 2014 έως και σήμερα τα δικηγορικά γραφεία Clearly Gottlieb & Hamilton LLP, Alen & Overy LLP και Δικηγορική Εταιρεία Κουταλίδη είναι εκείνα που παρέχουν κατά αποκλειστικότητα τις νομικές υπηρεσίες τους προς τον Οργανισμό Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους (ΟΔΔΗΧ).

Και αυτό πλέον τελεί υπό διερεύνηση για το εάν είναι σύμφωνο με τις αρχές τους ανταγωνισμού ή όχι.

ΤΑ ΧΕΙΡΟΤΕΡΑ ΕΙΝΑΙ ΜΠΡΟΣΤΑ: ΣΕ ΠΟΛΥ ΔΥΣΚΟΛΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Η ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ !!!