ΚΥΡΙΑΚΑΤΙΚΗ ΥΠΕΡΒΑΣΗ NEWS 16/01/2022

ΚΛΙΚ ΕΔΩ
Για να διαβάσετε την ΥΠΕΡΒΑΣΗ NEWS σε μορφή PDF

ΟΛΟΚΛΗΡΗ Η ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ :

ΚΥΡΙΑΚΑΤΙΚΗ ΥΠΕΡΒΑΣΗ NEWS 09/01/2022

ΚΛΙΚ ΕΔΩ
Για να διαβάσετε την ΥΠΕΡΒΑΣΗ NEWS σε μορφή PDF

ΟΛΟΚΛΗΡΗ Η ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ :

ΚΥΡΙΑΚΑΤΙΚΗ ΥΠΕΡΒΑΣΗ NEWS 26/12/2021

ΚΛΙΚ ΕΔΩ
Για να διαβάσετε την ΥΠΕΡΒΑΣΗ NEWS σε μορφή PDF

ΟΛΟΚΛΗΡΗ Η ΕΦΗΜΕΡΙΔΑ :

ΤΟ ΠΟΛΥ ΧΡΗΜΑ ΘΑ...ΔΙΑΦΘΕΙΡΕΙ ΤΑ ΗΘΗ !!!

 

Του Ηλία Καραβόλια

«Το πολύ χρήμα θα διαφθείρει τα ήθη»: ούτε ο Θωμάς ο Ακινάτης το είπε ούτε ο Μαξ Βεμπερ. Το έγραψε πριν λίγες μέρες στο Project Syndicate ο «αρχιερέας» της σύγχρονης προτεσταντικής ηθικής στην ευρωπαϊκή οικονομία, ο Βολφανγκ Σόιμπλε, αναφερόμενος στα χρέη που δημιουργούνται και στο χρήμα που κόβεται λόγω της πανδημίας. Κρούει τον γνωστό κώδωνα του κινδύνου( το φάντασμα της Βαϊμάρης, τον πληθωρισμό )και μιλάει για απώλεια μελλοντικής «χρηματοοικονομικής ευελιξίας» στα κράτη, οπότε και λέει ότι έτσι θα «αυξηθεί το χάσμα πλουσίων και φτωχών». 

Αδυνατώ να συλλάβω τον συλλογισμό του ισχυρού αυτού ανδρός. Ειδικά όταν εμπλέκει με αυτό τον τρόπο τις ανισότητες( και όχι μέσω της αληθινής αιτίας που τις προκαλεί) στην επικείμενη πανδημία του χρέους. Η αλήθεια είναι ότι στο τελος του άρθρου του παραθέτει μια προτάση βγαλμένη από την αμερικανική (!) Ιστορία (1792 -Σύμφωνο Χάμιλτον για εξόφληση χρεών των Πολιτειών). 

Το μείζον όμως στον δικό μου προβληματισμό είναι ότι ο κατ εξοχήν εκπρόσωπος του ορθό-φιλελευθερισμού και της δημοσιονομικής ορθοδοξίας δεν επικαλείται τις κοινωνίες αλλά τα κράτη. Και δεν επικαλείται τους πολίτες γενικώς ως οικονομικά υποκείμενα αλλά μιλάει για πλούσιους και φτωχούς. Κοιτάξτε. Εδώ έχουμε μια πασιφανή δήλωση παράστασης του ίδιου του νεοφιλελεύθερου συστήματος : να σταματήσει η έκδοση χρήματος προς τους πολίτες εν ονόματι της μακροπρόθεσμης δημοσιονομικής ισορροπίας. Και ότι φυσικά μόνο οι επενδύσεις των ιδιωτών θα γεννήσουν δουλειές, εισόδημα, μισθούς, δημόσια έσοδα( αποσιωπάται το ολιγοπωλιακό κέρδος).

Με λίγα λογια : το ίδιο τροπάριο δεκαετίες τώρα αφού αυτό διδάσκεται σε πανεπιστήμια, αυτό εκπέμπουν τα ΜΜΕ και αυτό τελικά μοιάζει ορθολογικό. Ας το συνδυάσουμε όμως με ένα δεδομένο που δημοσιεύθηκε στον τύπο : μεθαύριο στις Βρυξέλλες οι 50 μεγαλύτεροι Ελληνικοί ομιλοι θα παρουσιάσουν επενδυτικά σχέδια για 5G, ηλεκτροκίνηση, ψηφιακούς μετασχηματισμούς και ανανεώσιμη ενέργεια, ώστε να απορροφήσουν τα 32 δις του Ταμείου Ανάκαμψης(και φυσικά αυτό θα κάνουν οι κορυφαίες εταιρείες από κάθε χώρα της ΕΕ ).

ΟΙ ΕΜΠΟΡΟΙ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΣ !!!

ΟΙ ΕΜΠΟΡΟΙ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΟΣ
Μοιάζει με σκηνικό προσομοίωσης αυτό της διεθνούς τραπεζικής κατάστασης. Κυρίως όσον αφορά τις Κεντρικές Τράπεζες !!!

Όλα μοιάζουν ανορθόδοξα, εκτός παραδοσιακής θεωρίας. Και όλα ’’εξηγήθηκαν’’ όταν ο πρώην κεντρικός τραπεζίτης των ΗΠΑ, Alan Greenspan, δήλωσε σε επιτροπή του Κογκρέσο, το 2008, μεσούσης της τότε κρίσης, ότι: «Έκανα λάθος στην εκτίμησή μου ότι το ιδιωτικό συμφέρον των οργανισμών, συγκεκριμένα των τραπεζών και άλλων, ήταν τέτοιο που θα οδηγούσε με τον καλύτερο δυνατό τρόπο στην προστασία των μετόχων και της μετοχικής αξίας των εταιρειών τους […] Έσπασε ένας βασικός πυλώνας του ανταγωνισμού και των ελεύθερων αγορών επί 40 χρόνια. Και με σοκάρισε. Ακόμη δεν έχω πλήρως καταλάβει τι ακριβώς συνέβη».

του Ηλία Καραβόλια

Τα δε κόκκινα δάνεια των ευρωπαικών εμπορικών τραπεζών αλλά και η αδυναμία των δυτικών αναλυτών να σκανάρουν με ακρίβεια το status των κινεζικών πιστωτικών ιδρυμάτων, συνθέτουν ένα τοπίο σταθερής ανισορροπίας.

ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΑΝΕΙΩΝ: Η ΝΕΑ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ ΑΠΑΤΗ MADE IN GREECE !!!

ΕΙΝΑΙ ΟΛΕΣ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΤΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ

Δεν κουρεύουν τα δάνεια στους δανειολήπτες, αλλά τα κουρεύουν στις θυγατρικές τους εταιρείες διαχείρισης, για να γράφουν τα κέρδη της διαχείρισης εκτός τραπεζικών ισολογισμών και, έτσι, να μπορούν να τα παντελονιάζουν οι μέτοχοι !!!

Αktua Hellas και FPS. Οι δυο πρώτες εταιρείες που πήραν άδεια απο την Τράπεζα της Ελλάδος για την διαχείριση των κόκκινων δανείων.

Θέλετε να μάθετε τους μετόχους ;;; 

Στην πρώτη είναι η Alpha Bank με 45 % και στη δεύτερη η Eurobank με 100%. 

Δηλαδή, οι τράπεζες στις οποίες χρωστάει ο κόσμος τα κόκκινα πλέον δάνεια, θα είναι αυτές που θα μεταφέρουν στις θυγατρικές τους αυτά τα επισφαλή δάνεια, απο τους ισολογισμούς τους, εννοείται πάμφθηνα, και μετά θα ζητάνε απο τους δανειολήπτες να τα πληρώσουν ψηλότερα απο το κόστος "μεταφοράς" και διαχείρισης !!! 

Δεν θα εγγραφεί ζημία στους τραπεζικούς ισολογισμούς, αλλά προφανώς, αξίες τιτλοποίησης επισφαλών αξιώσεων (μη εξυπηρετούμενα δάνεια).

ΗΛΙΑΣ ΚΑΡΑΒΟΛΙΑΣ : ΟΙ ΑΛΧΗΜΙΣΤΕΣ ΤΗΣ ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗΣ !!!

Γράφει ο Ηλίας Καραβόλιας

Προηγούνται των αναμενόμενων χορηγήσεων προς τις οικονομίες, ενέσεις ρευστότητας αντίστροφες : απο τις οικονομίες προς τις τράπεζες !!!

Δύσκολο πράγμα να είσαι κεντρικός τραπεζίτης ή έστω στέλεχος σε Κεντρική Τράπεζα. Και ακόμα δυσκολότερο είναι να δουλεύεις στην ΕΚΤ, στην Φρανκφούρτη.Ο λόγος είναι οτι καλείσαι να πάρεις αποφάσεις έξω απο τις τεχνοκρατικές παραμέτρους και την αυστηρότητα των κανονιστικών πλαισίων λειτουργίας της ΕΚΤ .Την ίδια ώρα που καλείσαι να πειθαρχήσεις εντός των εικονικών σεναρίων που αυτή εφαρμόζει για να τσεκάρει την υγεία των πιστωτικών ιδρυμάτων στην ΕΕ.

• Τα περίφημα stress tests των ευρωπαικών τραπεζών υποτίθεται λοιπόν  οτι είναι το...check up του πανευρωπαικού χρηματοπιστωτικού συστήματος. Με σενάρια αντοχής υπο ακραίες(;) χρηματοπιστωτικές συνθήκες, οι διοικήσεις των ευρωπαικών εμπορικών τραπεζών ελέγχονται για τα μεγέθη τους ώστε να πάρουν κάτι σαν... πιστοποιητικό βιωσιμότητας ή αντοχής σε πιθανές μελλοντικές συνθήκες κρίσεις.

Είναι σαφές ότι με βάση τα αποτελέσματα των stress tests ευρωπαικών τραπεζών, υπερίσχυσαν κριτήρια που δεν θα οδηγούσαν σε παρατεταμένη ανισορροπία το πανευρωπαϊκό πιστωτικό σύστημα, έναντι κριτηρίων που πιθανώς θα εκκαθάριζαν την τραπεζική αγορά απο σχεδόν πτωχευμένες τράπεζες .Το ερώτημα είναι αν η Ευρώπη σήμερα θα άντεχε μια κατάρρευση τύπου Lehman Brothers, με ό,τι αυτό σήμαινε τότε(2008) για το χρηματοπιστωτικό σύστημα των ΗΠΑ.Και το αμέσως επόμενο ερώτημα είναι αν τα όποια τοξικά στοιχεία στους ισολογισμούς κάποιων εμπορικώντραπεζών της ΕΕ,  θα κρατάνε τις διοικήσεις τους όμηρους ώστε να μην χορηγούν ρευστότητα σε παραγωγή, εμπόριο, υπηρεσίες.

• Δυστυχώς, και χωρίς να κουράζω με αριθμούς, οι μεγαλοεπενδυτές στις ευρωπαικές τράπεζες, και κυρίως αυτοί στις ελληνικές τράπεζες,πούλησαν μαζικά μέρος των μετοχών τους στον τραπεζικό τομέα. Οι αγορές δεν πείστηκαν οτι ο ασθενής(τράπεζες)είναι καλά και αναρρώνει.Είναι πλέον κοινό μυστικό οτι τα εικονικά πειράματα αντοχής δεν ήταν σχεδιασμένα ώστε να ξεχωρίσουν οι αδύναμες απο τις ισχυρές τράπεζες.Σχεδόν όλες πέρασαν τις εξετάσεις αλλά το "διαγώνισμα" ήταν προφανώς ευρέως γνωστό στους υποψήφιους προς έλεγχο τραπεζίτες.

Ξέρω οτι αναρωτιέστε τι έχει συμβεί τελικά με τις ελληνικές τράπεζες και πότε θα αρχίσουν να δίνουν δάνεια. Θα είμαι σύντομος .Οι 4 μεγάλες ελληνικές συστημικές τράπεζες έχασαν εικονικά 19,3 δισεκ. ευρώ σε κεφάλαια. Αυτό σημαίνει ότι δεν χάθηκαν στην πραγματικότητα κεφάλαια, αλλά σε ένα δυσμενές σενάριο ακραίων παραμέτρωνν, οι τράπεζες μας θα μπορούσαν να χάσουν 19,3 δισεκ. ευρώ. Υπάρχουν όμως και ποιοτικές παράμετροι πέραν των ποσοτικοποιημένων παραδοχών.Τι εννοώ: στα επίσημα στοιχεία της ΕΚΤ προκύπτουν 2,7 δισεκ. ευρώ κεφαλαιακές ανάγκες για τις ελληνικές τράπεζες,μέγεθος που παρατίθεται στις υποσημειώσεις.

• Εκεί, στα περίφημα ψιλά γράμματα, με έναν μαγικό τρόπο, με αλχημιστικές μεθόδους δημιουργικής τραπεζικής λογιστικής, η ΕΚΤ τελικά καταλήγει στο ότι οι ανάγκες των ελληνικών τραπεζών( 2,7 δισεκ.) υπάρχουν μεν αλλά είναι ουσιαστικά περίπου ....300 εκατ ευρώ ! Δεν μπαίνω στον πειρασμό να παραθέσω αιτιολογία και ερμηνευτικές μεθόδους υιοθέτησης παραμέτρων( όπως πχ η κεφαλαιοποίηση αναβαλλόμενων φόρων) που είναι πέραν της "εταιρικής" λογικής σε ισολογισμούς.Άλλωστε εδώ βρίσκεται το κομβικό σημείο: σενάρια με στατικούς και σενάρια με δυναμικούς ισολογισμούς είναι αυτά που έβγαλαν σχεδόν "καθαρές" πολλές ευρωπαικές τράπεζες. Όλες όμως και πρωτίστως οι δικές μας εμφανίζονται υγιείς υπο τον όρο της πιστής εφαρμογής στα πλάνα αναδιάρθρωσης τους τα επόμενα χρόνια.