Γράφει ο Κυριάκος Τόμπρας
Η αναδιάρθρωση του ελληνικού τραπεζικού συστήματος πρέπει να αποτελέσει την πρώτη δομική μεταρρύθμιση της ελληνικής οικονομίας !!!
Είναι πλέον ανέκδοτο να μιλάμε για τραπεζικό σύστημα στην Ελλάδα, όταν οι 4 συστημικές τράπεζες που ελέγχουν πάνω από το 90% της αγοράς, έχουν πρωτογενές έλλειμμα ρευστότητας τουλάχιστον 82 Δις, έναντι καταθέσεων συνόλου 132 Δις (62%), σχέση δανείων προς καταθέσεις 162% και κόκκινα δάνεια που ξεπερνούν το 50% του συνόλου των πιστωτικών χορηγήσεων !!!
Αν μας άκουγαν απότο 2012 και, αντί να πετάξουν 200 τουλάχιστον Δις για την άνευ αποτελέσματος διάσωση των ελληνικών τραπεζών, υιοθετούσαν την ολοκληρωμένη
πρόταση 7 σημείων του Κινήματος ΥΠΕΡΒΑΣΗ, για τη μεταρρύθμιση και την αναδιάρθρωση του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, σήμερα, με πολύ μικρότερο κόστος, η Ελλάδα θα διέθετε ένα υγιές τραπεζικό σύστημα που θα μπορούσε να στηρίξει την διαπραγματευτική προσπάθεια της κυβέρνησης, την ανάκαμψη της πραγματικής οικονομίας και την χρηματοδότηση της επιστροφής στην ανάπτυξη !!!
ΚΛΙΚ ΕΔΩ :
Διαβάζουμε σήμερα στο Bankingnews :
Το σημερινό μοντέλο των τραπεζών και αναφερόμαστε από πλευράς δομής και στρατηγικής οδηγεί με μαθηματική ακρίβεια σε αδιέξοδο.
Παρακολουθώντας με απόλυτη συνέπεια το τραπεζικό σύστημα της Ελλάδας τις τελευταίες 6570 ημέρες ή τα τελευταία 18 χρόνια καταλήγουμε στο συμπέρασμα ότι ουδέποτε δεν είχε βρεθεί σε τόσο δύσκολη θέση λόγω της δομής του και ελλείψει στρατηγικής....
Οι ελληνικές τράπεζες στην Ελλάδα είναι ασθενείς και χρειάζονται θεραπεία σοκ.
Και στο παρελθόν ειδικά το 2012, όπου βρέθηκαν με αρνητικές καθαρές θέσεις το τραπεζικό σύστημα πέρασε μια βαθύτατη κρίση.
Όμως φθάνοντας στο 2015 το πρόβλημα στις ελληνικές τράπεζες δεν μπορεί να οριστεί με όρους ρευστότητας ή όρους κεφαλαίων αλλά στρατηγικής.
Το 2002-2004 οι ελληνικές τράπεζες έχτισαν πάνω στην επιθετική πιστωτική ανάπτυξη, καλλιέργησαν την προσδοκία του Ελντοράντο των Βαλκανίων και της εξωστρέφειας τους, αναπτύχθηκαν, προσέλκυσαν πολλούς ξένους επενδυτές και φθάσαμε στο σημείο οι ελληνικές τράπεζες να διαθέτουν στο διάστημα 2007 με τέλη του 2009 .
258 δισεκ. δάνεια
18 δισεκ. NPLs
237,8 δισεκ. καταθέσεις (υψηλό τέλη του 2009)
72 δισεκ. ευρώ κεφαλαιοποίηση στο χρηματιστήριο
50 δισεκ. κρατικά ομόλογα
30 δισεκ. κεφάλαια
20+ δισεκ. τιτλοποιήσεις δανείων και ομολογιακά
Εντυπωσιακά αυξανόμενο margin
5,5 δισεκ. κέρδη 2007-2008
H εικόνα αυτή των τραπεζών στην Ελλάδα καθιστούσε το ελληνικό banking ένα από τα 3-4 σπουδαιότερα hot story παγκοσμίως.
Το 2015 όλα έχουν αλλάξει, η Ελλάδα διαθέτει ένα ομοιογενές υπερσυγκεντρωτικό τραπεζικό σύστημα (4 τράπεζες διαθέτουν το 95% της αγοράς έναντι 55% που είναι ο μέσος όρος της ΕΕ και 53% στην Γερμανία).
Ποια είναι η εικόνα των τραπεζών το 2015;
- 4 τράπεζες διαθέτουν 348 δισεκ. ενεργητικό
- 23-24 δισεκ. κεφάλαια με foul Βασιλεία ΙΙΙ
- 3,5 δισεκ. ευρώ ζημίες στα αποτελέσματα το 2014
- 14,5 δισεκ. DTA, αναβαλλόμενο φόρο
- 214 δισεκ. δάνεια
- 132,5 δισεκ. καταθέσεις
- 82 δισεκ. πρωτογενές έλλειμμα ρευστότητας
- 100 δισεκ. πραγματικά NPLs προβληματικά δάνεια
- Ιστορικά χαμηλή απόδοση κεφαλαίων και ενεργητικού
- Το 45% των μετόχων είναι ιδιώτες και 55% το ΤΧΣ
Όποιος τραπεζίτης εκτιμάει ότι αυτό το τραπεζικό σύστημα είναι βιώσιμο ή αποδοτικό ή παραγωγικό ας μας το πει.
Το σημερινό μοντέλο των τραπεζών και αναφερόμαστε από πλευράς δομής και στρατηγικής οδηγεί με μαθηματική ακρίβεια σε αδιέξοδο.
Καμία προοπτική δεν έχουν οι ελληνικές τράπεζες χρειάζεται θεραπεία σοκ.
Η θεραπεία σοκ μπορεί να ακούγεται ρηξικέλευθη αλλά δεν είναι.
Ας δώσουμε ορισμένα παραδείγματα.
Α)Η μεμονωμένη αντιμετώπιση των NPLs από τις ελληνικές τράπεζες θα αποδειχθεί φιάσκο.
Τα προβληματικά δάνεια χρειάζονται καθολική και συλλογική αντιμετώπιση.
Τουλάχιστον 50 δισεκ. προβληματικών δανείων πρέπει να φύγουν από τις τράπεζες και να πάνε σε bad bank ή στο ΤΧΣ που θα μπορούσε να εξελιχθεί σε διαχειριστεί NPLs προβληματικών δανείων υπό ειδικούς όρους.
Β)Το έλλειμμα ρευστότητας 82 δισεκ. είναι εντυπωσιακό (σχέση δανείων 214 δισ προς καταθέσεις 132,5 δισ)
Ας δώσουμε ένα παράδειγμα.
Τον Ιούνιο του 2012 οι καταθέσεις υποχώρησαν στα 150 δισεκ. εν συνεχεία αυξήθηκαν έως τα 164 δισεκ. και τέλη Απριλίου του 2015 έχουν υποχωρήσει στα 132,5 δισεκ. αν αυτό ονομάζεται προοπτική μάλλον κάτι….λάθος κάνουν οι άλλοι.
Γ)Η μετοχική δομή των τραπεζών είναι καθοριστικής σημασίας για το μέλλον των τραπεζών.
Το ιδανικό σενάριο θα ήταν οι ιδιώτες να είχαν το 67% και το ΤΧΣ κάτω από 33% ή π.χ. 20%.
Με βάση την τωρινή κατάσταση είναι αδύνατη η ιδιωτικοποίηση.
Ακόμη και αν κυριαρχήσει το μεικτό σχήμα των μετοχικών δομών στις τράπεζες ιδιώτες και κράτος, το κράτος πρέπει να είναι μέτοχος μειοψηφίας και μόνο και τίποτε περισσότερο.
Οποιαδήποτε άλλη προσέγγιση δεν θα δημιουργεί προστιθέμενη αξία.
Δ)Οι τράπεζες ακόμη διάγουν περίοδο επιβίωσης.
Από το 2011 έως το 2015 οι ελληνικές τράπεζες περνούν μακρά περίοδο επιβίωσης.
Προσπαθούν να συντηρηθούν στην ζωή, να επιβιώσουν, δεν μπορούν να συμμετάσχουν σε καμία αναπτυξιακή προσπάθεια.
Ε)Η κερδοφορία και η κατακόρυφη μείωση του ρυθμού αύξησης των προβληματικών δανείων είναι υγεία για τις τράπεζες αλλά αυτό δεν θα συμβεί στην Ελλάδα που ακόμη αναζητάει το μέλλον της.
Στ)Ενώ παγκοσμίως οι τραπεζίτες πλήρωσαν για τα λάθη τους, στην Ελλάδα οι τραπεζίτες πλήρωσαν τα λάθη του ελληνικού κράτους.
Το PSI+ ήταν η αυτοκτονία των τραπεζών αλλά όχι η ευθύνη των τραπεζιτών.
Ζ)Το βασικό πρόβλημα των τραπεζών το 2015 είναι ότι δεν έχουν hot story να πουλήσουν στους παγκόσμιους επενδυτές.
Στο παρελθόν είχαν να δείξουν ανάπτυξη, κέρδη 5,5 δισεκ. μερίσματα εντυπωσιακά, χρηματιστηριακές αποδόσεις εντυπωσιακές, απόδοση κεφαλαίου και ενεργητικού ROE και ROA εντυπωσιακές, Βαλκάνια και συγχωνεύσεις.
Ποιο είναι το νέο hot story ποια είναι αυτή η νέα ιστορία που μπορεί οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών να πουλήσουν στους ξένους για να έρθουν στην Ελλάδα;
Όσοι έχουν μια καλή ιστορία παρακαλούμε να μας την πουν.
Εμείς ακόμη την αναζητούμε.
Για να είμαστε και ρεαλιστές, την μόνη ιστορία που μπορούσαμε να πούμε ως ελληνικό τραπεζικό σύστημα.... ευτυχώς που δεν την είπαμε στην DGCom και στον SSM....που έχουν αναβάλλει τις επισκέψεις τους στην Ελλάδα και μεταθέσει για το μέλλον τον έλεγχο των ελληνικών τραπεζών.